工業互聯網前景逐漸明朗

分析人士認為，軟件行業收入增速有望繼續保持穩中較快增長。在工業互聯網產業鏈中，平臺以及與之相配套的智能設備、網絡、安全、軟件(App)等是增量，市場空白較多。近年來海外企業工業互聯網產品開始在國內推廣，工業互聯網國產化的重要性正在急劇上升。

行業收入持續增長

2016年，全球工業軟件市場規模達到3531億美元，同比2015年增長5.4%，而當年中國工業軟件市場規模達到1247.30億元，同比增長15.5%，增速仍領先于全球工業軟件市場，約為全球市場規模的十九分之一，與此同時我國工業生產總值占全球比重卻超過20%，我國工業軟件發展空間廣闊。

根據工信部最新數據，2017年中國軟件和信息技術服務業完成軟件業務收入5.5萬億元，同比增長13.9%，增速同比提高0.8個百分點。從歷史數據變化趨勢來看，2017年軟件行業收入增速出現拐點跡象。從月度累計數據來看，2017年軟件行業月度累計收入增速也呈現提升趨勢，從2017年年初的12.6%的增速提升到2017年年底的13.9%。如果看單月收入同比增速的話，增速提升的會更加明顯。

對此，中泰證券分析師謝春生認為，我國軟件行業下游需求景氣度持續回升。從各指標數據來看，一是2017年中國軟件行業整體收入增速回升，2017下半年增速回升較為明顯，體現下游景氣度回暖。二是利潤增速快于收入增速，2017年一到四季度利潤增速逐季度提升。三是軟件行業人員規模平穩增長，工資總額增速穩定，人均工資增速有所提升。四是分領域來看，IT服務收入占比過半，增速最快。

謝春生預計，軟件行業收入增速有望繼續保持穩中較快增長。其理由包括：第一，從整體大的宏觀背景來看，隨著國內宏觀經濟的企穩，軟件需求景氣度也會隨之回升(一般IT投入周期落后于宏觀經濟半年到一年時間)。第二，從行業發展趨勢來看，云化進程和智能化趨勢有望繼續驅動企業加大新的IT建設，拉動IT產業需求。第三，從上市公司層面來看，從最近的業績預告和部分公司披露的一季報預告來看，行業內一些公司業績在最近的兩三季度(2017Q3、2017Q4、2018Q1)出現了一定的邊際向好變化。

產業落地箭在弦上

近年來，我國持續推出一系列的支持政策和措施，推動工業互聯網切實落地。

2月24日，工信部發布國家制造強國建設領導小組關于設立工業互聯網專項工作組的通知，決定在國家制造強國建設領導小組下設立工業互聯網專項工作組。

數據是工業互聯網的基礎，沒有數據的工業互聯網是“無源之水無本之木”。國信證券認為，工業互聯網對于我國制造業至關重要。一方面，工業互聯網可以協助傳統的工業升級，另一方面，工業互聯網可以通過聚集資源，給制造企業提供全新的優勢。工業互聯網專項工作組的設立，標志著工業互聯網發展進入了新階段。工業互聯網轉變為落地的實施已經箭在弦上。

工業互聯網頂層設計逐步完善，將是實現智能制造的必由之路。中金公司認為，在國家政策大力推動以及產業積極實踐下，工業互聯網的頂層設計已逐步完善，未來將打造網絡、平臺、安全三大體系，推進大型企業集成創新以及中小企業應用普及，構筑產業、生態、國際化三大支撐。工業互聯網的價值在于將工業生產要素(人機料法環)、管理要素(供應鏈、ERP、客戶)進行連接，最終有助于實現小批量個性化的生產要求，在智能制造中不可或缺。

據悉，工業互聯網由平臺、網絡、安全三大體系組成，是支撐工業智能化發展的關鍵基礎設施。目前，工業互聯網應用形式多種多樣，在傳統的工業現場管理之外，工業互聯網還可廣泛應用于融資租賃設備遠程管理與維護、大型機械設備保險、消費級產品定制化生產等多個方面。并且，工業互聯網的行業專業性仍然較強，參會企業普遍專注于一個或幾個行業，提供與行業特性相適應的產品與解決方案。另外，定制化程度較高，目前實踐案例大多圍繞某一特定需求進行全套解決方案的定制化開發，大規模推廣道阻且長。

從資本市場的角度出發，中金公司表示，平臺端建議關注與下游工業企業結合緊密的公司，網絡端是運營商與設備商的主戰場，而安全端產品化程度高，具備跨行業復制能力。首先，平臺端行業屬性強，定制化開發比例高，建議關注具備深刻行業理解和實際應用場景的公司。其次，網絡端的主要推動者仍是聯通、電信、移動三大運營商，以及華為等設備廠商。三是安全端產品化程度較高，可在多個行業復制推廣，關鍵是是否能將信息安全技術與工業知識深度融合，建議關注專注于工控安全領域的公司，以及涉足工控領域的企業。